Hur väljer jag bolag?

Det finns självklart många olika saker som kan göra ett bolag köpvärt. Men jag ska försöka skriva några rader hur jag väljer ett bolag.

Som sagt jag har handlat på många olika sätt genom året och det man onekligen kan säga är att alla sätt är bra utan dem dåliga. En av dem stora förändringar som jag gjorde för att bli riktigt lönsam var att sluta stressa in i bolagen.

Att göra sin analys grundligt och sedan bolla dina tankar med andra för att få input är väldigt viktigt.

Ju fler åsikter man väger in i beslutet brukar vara en stor fördel.

Just hur jag väljer ett bolag kan variera från bolag till bolag. Jag har under en längre tid arbetat fram mall som jag för in bolagets nyckeltal i och senaste årens kvartalsrapporter.

Där jag kan jämföra och få en snabb överblick om hur bolaget värdering står sig mot andra liknade bolag.  

Just vad jag lägger mycket fokus på när jag tittar på siffrorna är huruvida bolaget kan förändra sin egen framtid.

Därför sållas många storbolag bort direkt då de har svårt att växa organiskt utan förvärv i detta klimat.

Det jag vill se i ett bolag är att de kan växa av egen kraft men självklart är det en fördel om de är ute efter förvärv.

Vad det gäller just nyckeltal som P/E och PS tal så väger jag in det också men mest för att få en nykter bild av vart bolaget står i dagsläget.

Tjänar bolaget pengar så tittar jag mer på P/E-talet men om bolaget inte hunnit visa någon vinst tittar jag mer på PS-talet. 

Jag tycker även man skall titta på lönsamheten, jag vill helst att bolaget tjänar över 5% i marginal. Man stirrar sig ofta bild på att bolaget växer snabbt men få bolag lyckas få lönsamheten med sig.

Man också bör väga in i sitt beslut om bolaget delar ut pengar. Det behöver inte vara givet men det viktiga är hur mycket procentuellt av kassan dem delar ut. Jag tycker det är viktigt i ett bolag som växer snabbt att dem inte delar ut för mycket av kassan. En lagom nivå är runt 20-30%.

Sist men absolut inte minst är skuldsättning. Här kan man göra bort sig. Det är ganska svårt att förstå ibland vad för typer av lån dem har och till vilken ränta osv.

Personligen så ser jag gärna att bolaget har en låg belåning men om dem har en högre belåning skall den vara till att växa. Man bör även väga in det fria kassaflödet. Där ser man snabbt om bolaget verkligen har pengar. Detta är den tvättade delen och här ser man vad som blir kvar till eventuell utdelning osv. Det går även inte att manipulera det fria kassaflödet till skillnad från resultaträkningen som man kan styra genom avskrivningar mm.

Detta är de aspekter jag lägger mycket fokus i när jag väljer bolag. Men självklart så läser jag på vad bolaget sysslar med och försöker förstå vad just detta bolag är duktiga på.

Som sagt en analys kan vara hur lång och hur kort som helst. Det viktiga är att man gör den själv först sen tar man hjälp med info.

Och självklart finns det 1000 olika sätt att värdera och göra analyser av bolag.

Hur gör ni? Kom gärna med kommentarer hur ni gör analyser och räknar på bolag.