Summering av Q3
Man brukar säga att efter Q3 så blickar man mot nästa år,
vilket man också kan känna i vissa bolag.
Tänkte uppdatera lite vad jag har i väskan just nu och
varför.
Doro, Byggmax, Catena media, Shortcut media, Intellecta,
Avensia och Capacent.
Har stuvat om en del efter Q3 där en del fått mycket stryk
och en del blivit hissade till skyn.
Doro: Ser på lång sikt väldigt intressant ut med Doro care.
Tycker även att bolaget växer fint men att vinsten gått ner är ett frågetecken.
Tycker dock att detta ger ett bra köpläge men man måste vara beredd att det kan
bli sämre innan de blir bättre. Q4 är viktigt att dem börjar visa bättre
siffror annars ska man nog passa sig.
Byggmax: Här tror jag reaktionen är överdriven. Bolaget
tappade sin VD till Ratos. Tycker ändå att bolag behövde röra om lite i
ledningen då Byggmax borde vara ett bolag som växer med lite mindre förvärv och
inte köp som Skånska byggvaror. Går dock in i sämre tider vilket kan göra att
resultatet sviker mer.
Catena Media: Ett bolag jag fastnade för sent men här finns
det väldigt fin potential. Växer extremt fort och har bra lönsamhet. Tror även
bolaget kommer göra ett större förvärv i närtid. Senaste kvartalet tycker jag
visar tydligt att bolaget går bra och 2017 kan bli ett spännande år. Jag ser få
risker men vist regleringar är på väg in vilket kan kasta om i spelbolagen. Har
även gått sjukt bra under 2016.
Shortcut media: Ett bolag jag ser som lite högre risk då
bolaget har väldigt lite historik. Men här är ett bolag jag fastnade för då VD
och ledning gör ett extremt bra jobb. Bolaget växer snabbt både organiskt och
med förvärv. Det som gör att jag har tillit är att dem redovisar vinst trots
sån kraftfull tillväxt. Q3 var lysande och gav bara mer vatten i kvarnen att
ledningen gör ett bra jobb. Värderingen är relativt låg med tanke på deras
tillväxt. Risken finns i att bolaget är oprövat och bolaget är väldigt litet
men finns även stor potential i detta case.
Intellecta: Ett bolag som funnits länge. Ser ganska tråkigt
ut på ytan men finns mycket i bolaget som skulle kunna bli bra. Gillar bolaget
då dem har en historik som är väldigt lönsam. Så om ledningen gör rätt kan
marginalerna gå upp snabbt och då är bolaget extremt billigt. Har även börjat
med spel som säkert folk inte missat att Zlatan och Lundinarna investerat i.
Risken här ligger i att bolaget har svaga år bakom sig och att ledningen inte
verkar göra så mycket åt problemen just nu. En omkastning i ledningen hade inte
skadat.
Capacent: är också ett ganska oprövat kort men gillar deras
grej med att hjälpa till olika bolag med omstrukturering. Bolaget är lönsamt
men väldigt slagiga kvartal. Ledningen känns stabil och ser mycket långsiktigt
vilket gör en trygg. Har en stabil utdelning som är bra krockkudde samt att
kassan är helt okej vilket gör att bolag förmodligen kommer göra en del förvärv
vilket leder till tillväxt. Risken här är att kvartalen är väldigt slagiga.
Finns även risk för att utdelningen sänks då 2016 ej blir lika bra som 2015.
Avensia: gammal favorit där Vd:n Robin drar ett tungt lass. Han
gör de extremt bra och äger mycket aktier vilket känns tryckt. Avensia växer
snabbt och är också lönsamt. Deras grej e-handel är rätt i tiden och kan bli
väldigt stort. Senaste kvartalet var väldigt bra och går från klarhet till
klarhet.
Ganska få risker också men bolaget verkar inom ganska konkurrensutsatt
marknad. Värderingen är inte superbillig heller.
Detta var lite kort om vad jag ser i bolagen jag äger just
nu och varför jag äger dem.
Dem flesta finns lite mer utförlig info om i tidigare
inlägg.
Ska bli spännande att följa med dessa in i 2017 och hoppas
på bra tillväxt.
Kommentera gärna vad ni vill läsa eller bolag ni tycker kan
bli roliga under 2017.
