Nilörn Q3

Är bara tvungen att följa upp Nilörngruppen. Är sedan ett bra tag tillbaka ett av mina stora innehav.

Idag kom deras Q3 och det är inte mycket att klaga på.

Perioden juli - september
·       Orderingången ökade med 26 % till 170 (134) MSEK
·       Omsättningen ökade med 21 % till 145 (119) MSEK
·       Rörelseresultatet uppgick till 17,4 (8,8) MSEK
·       Periodens resultat uppgick till 12,9 (6,1) MSEK
·       Resultatet per aktie uppgick till 1,13 (0,54) SEK
·       Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 10,3 (1,6) MSEK

Att se hur deras resultat blir stabilare för varje kvartal samtidigt som orderingången växer gör att man blir riktigt imponerad.

Att skriva massa om bolaget behövs väl inte då många andra redan förklarat vad dem gör.

Tänkte mest slänga upp lite siffror jag matat in.

Men innan vi dränker oss i champagne över Nilörns framfart så ska man komma ihåg att Nilörn har haft väldigt slagiga år och 2017 kommer dem ha mycket att leva upp till. 

Dessa siffror jag skrivit in här förutsätter att Nilörn forsätter leverear bra siffror. 

Så i dagens mått mätt är väll fair value 80-90kr beroende på Q4

Micro Systemation

Ett bolag som jag allt mer har kollat på är MSAB.Ett bolag som tyvärr är rätt i tiden med sina
produkter.
MSAB har växt kraftigt de senaste åren.
Bolaget kommer från ett super år (2015) vilket dem under 2016 haft väldigt svårt till att leva upp till.
Drar man lite + mot – så ser det ur så här.

+Starka produkter. Med långa kontrakt
+Hög tillväxt senaste åren
+Har fin kassa och genererar bra med vinster.
+2 viktiga produkter. Mobiltelefon avlyssning och skalbar beslutfattande utrusning till personer utan   särskild utbildning
+Står inför dem starkaste kvartalen Q2-Q3
+Väldigt hög lönsamhet trots motgångar

-Låg tillväxt senaste kvartalen
-Marginalerna sjunker
-Insider sälj i våras Både VD och Ordför sålde 110k var
-Asien har varit sval första delen av halvåret

Har nedan räknat med två olika senarior. Ena att dem kommer tillbaka till fina marginaler och växer.

 Andra är ett mer tråkigt utgångsläge då bolaget får motvind samt att omsättning står still.

Tittar vi för vad som står för dörren så är Q3-Q4 starkaste delen av året för MSAB vilket talar för.

Man får även inte glömma att bolaget faktiskt har produkter som funkar.

Bolaget har slagiga kvartal och detta bolag är inte för någon med dåliga nerver

 

 

Nedan ser vi en mer positiv bild där omsättning ej sjunker mer och marginalerna hålls uppe

Nedan har vi en mer tråkig bild där omsättning och marginaler ej vill ta fart

Alla tankar är välkomna. Även tips på bolag att titta djupare på.